利差损威胁寿险公司的稳健经营与生存

利差损是保险公司的超额负债，利差损问题的关键在于缺乏资产负债风险的管理意识，大量长期资产短期运用，以及高风险品种占比重过高。利差损的长期存在直接威胁到寿险公司的稳健经营，导致寿险公司资产负债不匹配，流动资产与流动负债占比过高，则大量短期资产的经营将受市场利率的波动影响，导致长期负债形成的长期资产在运用形态上的无形消耗，经营不稳定。

利差损问题如果长期得不到解决，必将导致寿险公司偿付能力不足，寿险公司将面临着被接管甚至破产的风险， 20世纪70年代美国大量寿险公司及日本生命寿险公司的破产已经留下了前车之鉴。日本生命保险公司破产的重要原因就是在经济泡沫时期大量销售高预定利率产品，导致巨额利差损所带来的灾难性后果。以往日本保险产品的预定利率为8％左右，但当经济泡沫破灭，日本政府实行经济通缩，制定零利率政策，这使得保险资产的收益率持续下降，最终使得保险公司出现了偿付危机而破产。

利差损的存在威胁社会的稳定

利差损的长期存在，其直接后果导致寿险公司资产负债比例失衡，资产变现能力较差，现金支付能力不足，如果引发客户的大规模退保，将给社会带来不稳定，威胁到整个国家的金融体系安全。往往一家保险公司破产，很有可能带来公众的信心不足，进而引发相关机构的危机。日本生命破产之后，在日本掀起了退保狂潮，1997年4至6月，日本44家寿险公司的个人寿险退保金额达到23。7兆日元，比上一季度增长了21％，其中大公司的退保率上升到10％，小公司的退保率甚至高达70％至80％，间接导致了一些小公司的破产。保险公司的破产进而影响到整个股市、债市及金融资本市场的安全，使整个国家的金融体系处于十分危险的状态。