政府不可轻言“买单”

我国寿险业多年形成的利差损问题如何解决成为摆在监管机关和寿险公司面前的重大课题。剥离利差损保单，由国家财政提供支持，看似一个很合理的方案，因为它操作起来相对简单，剥离后的寿险公司的资产相对“干净”，所有者权益占总资产的比重将明显上升。但笔者认为，靠外力解决问题不可能成为最优的方案。尽管利差损的形成与央行降息后保单预定利率高于投资收益率有关，但政府的措施是根据当时的经济发展状况做出的，并非盲目的政府行为，所以政府没有义务为寿险公司的利差损“买单”。诚然，从世界各国的实际情况看，金融机构的改革和重组都需要财政予以支持。但是，近年来中国财政收支的困境愈演愈烈，在财政收入快速增长的同时，财政支出仍然显得捉襟见肘。财政支出应当优先保证教育、卫生和社会保障、军事预算以及重点建设的基础设施等，以后方可能谈到为金融业解困。其实，在利差损问题的解决上，政府最应当做的不是出钱亲自“买单”，而是应当给予寿险业一定的政策扶持，比如税收上的优惠和对保险基金运用渠道的进一步放宽等。要从根本上解决利差损问题，主要还得靠寿险公司从自身的经营管理上去解决。
 

3、利差损的产生及危害

保险业利差损的产生除了受宏观经济政策调整影响之外，还有多方面复杂的因素。利差损的产生给保险业的发展带来了严重的潜在危机，如果不能采取有效措施解决利差损，不但直接威胁到保险业的稳定发展，而且有可能对国家的金融体系造成巨大影响。因此，正视和正确看待利差损，寻求合理的解决方式，是保持中国保险业健康持续发展所必需的。利差损的长期存在对保险业的偿付能力提出了挑战。正如北京大学张维迎所指出的：“中国未来金融稳定的三大威胁，第一个便是保险业的支付危机。”